从1990年到2020年，中国资本市场走过风雨三十年，总部位于南方的广发证券，也伴随着中国证券市场一同成长。

在一定程度上，广发证券称得上我国资本市场发展的见证者。从1991年成立以来，广发证券的投行业务、财富管理、金融科技等多个方面在行业发展中均具有一定代表性，其中投行业务创下多个行业第一，例如在股权分置改革中首次率先提出蝶式权证理念，采用送股加“认购权证+认沽权证”的方式实现行业创新。

当人工智能掀起金融科技浪潮，广发证券借助强劲的投研能力，在金融科技上不断推陈出新，推出证券行业首个智能投顾应用“贝塔牛”，通过算法模型，为大众客户提供7X24小时智能投顾服务。

此外，随着券商传统业务中“佣金战”白热化，广发证券率先在业内提出“经纪业务向财富管理转型”思路，并于同年在国内券商中率先成立财富管理中心。

站在2020新的十年关口，广发证券如何锻造具有科技属性的新型券商，将是一个持续进程。

投行业务曾创多项“行业第一”

伴随着改革开放进程，上海证券交易所和深圳证券交易所分别在1990年11月底和12月初成立，这标志着中国开始探索建立现代化的资本市场。次年9月8日，广东发展银行证券部开业，广发证券正式发轫。1993年末公司正式成立，1996年改制为广发证券有限责任公司，2001年整体变更为股份有限公司，2010年成功借壳上市，2015年在H股上市。

广发证券最具特色与创新性业务要数于1993年即开展的投资银行业务，该项业务也伴随着广发证券一路成长壮大。

在中国资本市场发展史上，投行业务并没有明确的发展历程与阶段性划分，如果按照投行市场政策来划分主要分为审批制、核准制和注册制，具体而言包括额度制、指标制、通道制和保荐制几个阶段。

事实上，在每一阶段，广发投行都占据较好的市场地位。尤其是保荐制度方面，2004年证券行业开始实行保荐制度，广发证券是全国首批保荐机构之一，并且第一批取得保荐代表人资格的有33人，当时在全国排名第一。

自1993年以来，广发投行先后承销了白云山、五粮液、中信证券等三百多家上市公司，截至目前，广发投行累计主承销首发项目240多家，承销家数和市场占有率位居市场前十名。

二十多年发展历程也助推了广发证券进一步巩固自己在业内的地位，逐渐发展成为一家集股权融资、债权融资、私募融资、兼并收购等服务于一身、各业务板块并驾齐驱、均衡发展的综合性投行。其中，股权融资和兼并收购业务的经验和市场竞争力尤为突出。

股权融资业务方面，广发投行拥有一支专业人才队伍，多年来其保荐代表人数量位居行业前列。

值得一提的是，广发投行具备领先的创新实力，在其发展历程中，一直将创新视为业务发展的源动力，创造了多项行业第一。例如，2005年，在长江电力股权分置改革中，首次采用“认股权证”方式；2005年，在武钢股份股权分置改革中，广发证券作为其保荐券商提出蝶式权证理念，首次采用送股加上“认购权证+认沽权证”方式；2006年，首次推出长江电力权证融资业务；2007年广发投行保荐并主承销的武钢股份75亿元分离交易可转债，是当期国内最早公布设计并使用分离交易可转债这一创新形式的金融衍生产品。

一直以来，广发证券在中小项目中保持较大优势。据了解，中小企业承销市场化特征更加明显，受其他方面干扰少，广发证券一直关注中小企业发展，对中小企业长期跟踪研究、适时战略引导，已经成为其投资银行业务特色之一。

承销中小企业一个重要特点是需要善于挖掘和提炼企业价值。如广发证券2009年承销奥飞动漫，在对行业以及企业深入研究的基础上，依托企业自身的产业基础，深入挖掘企业价值，提炼企业盈利模式，将其高度概括为产业运营与动漫形象创作一体化独特道路，并将奥飞动漫定位为国内整个玩具行业的产业调整和升级的先行者和引领者。这也成为中国玩具企业上市的一个经典案例。

最早转型财富管理，布局多层次体系

如果说广发投行具有先发优势，广发也随着时代的变迁，为其经纪业务赋予了新内涵。

随着券商传统业务中佣金战白热化，全国大型券商兴起，各具特色的业务模式共同构成了当前竞争格局，经纪业务红海竞争导致佣金率持续下行，国内外同行都纷纷转型财富管理，尤其是2009年以来摩根士丹利、高盛等华尔街大行成功转型，给国内券商提供了经典范例。

事实上，全球财富管理市场十分广阔。相关数据显示，2020年潜在的个人可投资资产将达到226万亿。根据波士顿咨询发布的《2017年全球财富报告-财富管理数字转型，打造全新客户体验》，中国市场2017年私人财富增速达14%。总体上看，在无风险利率下行、刚兑打破的背景下，低风险高收益资产开始变得稀缺，居民开始寻求配置的多样化。

从2008年开始，广发证券就着手从经纪业务客户服务上进行创新，于2009年2月成立经纪业务管理部客户服务部，主要负责广发证券经纪业务客户服务体系规划建设、客户服务平台搭建、客户服务品牌塑造及客户服务队伍管理工作。

2010年广发证券基于对国内居民储蓄数额庞大的考虑，率先在业内提出“经纪业务向财富管理转型”的思路，并于同年在国内券商中率先成立财富管理中心，该中心致力于为高净值客户提供投资管理、财务顾问、上市融资等全方位的金融服务和财富规划。

事实上，不同于资产管理负责创设资管产品、管理证券组合，财富管理作为“买方中介”，负责维护客户关系，向终端客户提供资管产品，追求实现客户财产的保值增值。

财富管理客户分为大众人群和高净值人群，针对不同客户特征，采用更加多元的方式服务客户。此外，相比于单纯金融产品销售，财富管理内涵更为丰富，形成业务闭环所需涉及的链路更长。即便是以金融产品销售作为财富管理业务的基本盘，也需要进行投资研究与投资顾问等能力的培育，从而向以客户为中心、以资产配置为核心的财富管理业务模式进阶。

推进财富管理转型以来，广发证券一直致力于做好产品研究与评价，引入不同类别优质产品，以满足不同客户的个性化需求。今年以来，广发证券股票型、混合型产品的销售占比相比2018、2019年末均有大幅增长；非固收私募产品销售同比亦大幅增长，销售结构持续优化。

在理财产品引入方面，广发证券不断构建和完善多层次财富管理研究体系，建立了多资产多策略的研判体系，前瞻性判断各类资产、策略未来表现，在此指引下，进行中长期的产品类型规划和布局。

尤其是今年以来，广发证券继续以产品、人员、平台三大子战略为驱动，推进财富管理转型持续深化，在产品销售、产品保有、财富管理客户方面均有所提升。据了解，广发证券以研究驱动产品销售，公募业务行业地位有所提升，私募产品销售结构持续优化。

此外，在高端产品与客户服务方面，作为全行业最早设立“私人银行部”的券商之一，广发证券以数字化、配置化、平台化为战略导向，以客户为中心，根据其风险偏好等因素，为其挑选出最合适的产品。

投顾是财富管理业务与客户接触的重要媒介。近年来，广发证券一直致力推进的“星.投顾”培训模式，培训课程累计浏览量突破50000人次。连续十年间，广发证券的投顾数量全行业第一，最佳投顾获奖比例达36.4%，位列行业第一，特别是资产配置类最佳投顾获奖人数行业排名第一。

拥抱金融科技，“破局”革新之路

随着金融行业进入转型发展的新阶段，新兴信息技术也在重塑金融行业生态，“无科技不金融”已经成为了行业共识，广发证券坚定科技赋能全业务，全面打造智能化券商。

当前金融科技成为广发证券发展的新引擎，2020半年报显示，广发证券股票基金成交量7.57万亿（双边统计），同比增长 22.81%；手机证券用户数超过 2950万，较上年末增长约 8%；微信平台的关注用户数达305万；报告期内易淘金电商平台的金融产品销售和转让金额达1810亿元。

经过多年探索，广发证券日渐将金融科技纳入其战略发展的框架之中，在大数据、人工智能、云计算等金融科技支柱的基础上，构建覆盖财富管理、投资银行、机构与交易、投资管理四大业务板块的一体化架构平台。

事实上在金融科技方面，广发证券有很多里程碑事件。在证券业弹性计算架构方面，广发证券正努力建造满足证券业务发展需要的分层云架构，包括行情云、资讯云、消息中心、认证中心等，实现证券应用快速构建；其自主研发基于Docker的容器化研发运维生态平台，具备丰富的弹性计算特性，支持远程自动化部署，实现分钟级全平台部署构建或全局灾难恢复。

近年来，随着资本市场的快速发展，衍生品金融工具和机构化产品日趋复杂，资本中介类业务比重逐步放大，场外交易市场规模逐年上升，跨境业务逐步展开，对风险的识别和管理挑战越来越大，当前券商行业强调数字化全面风险管理。在这方面，广发证券正在布局建设一套数字化合规与风控监控体系，实现对全集团业务运营风险的实时、连续、穿透式管理，有机整合各方技术资源，穿透业务诉求，达到决策核心。

众所周知，进入人工智能时代，技术变革对券商交易提出了更高的要求，从2017开始，广发证券通过战略支撑项目智慧广发GF-SMART统一建设“能听、会说、会想”的智能大脑，支撑超过50多个智能化应用场景。其推出的证券行业首个智能投顾应用“贝塔牛”，通过算法模型，为大众客户提供7X24小时的智能投顾服务，累计客户数已超过80万。基于科学的用户运营方法论构建的智能运营中台，通过60个AI算法模型贯穿用户全生命周期，实现自动化的客户拉新、促活、留存等多种功能。

另一方面，广发证券还是国内较早探索区块链在实际交易中应用的头部券商，其打造了国内首个基于区块链技术管理和监控基础资产运营情况的CMBS项目。据了解，该项目主要是基于区块链可信计算。广发证券推动了基于区块链技术的可信ABS云落地实施，解决ABS基础资产数据不透明、难以验证，及流程复杂、信息化程度差等痛点问题，可信ABS云于2018年10月投产，应用在某CMBS项目中，大幅提升了审计效率。

值得一提的是，疫情期间，广发证券重点发展了疫情无接触服务。其在业内首创金融IM服务平台“有问必答”，自研直播技术平台、短视频服务平台、智能AI主播平台，以及针对高净值客户的“云上管家”服务方案等，在疫情期间为客户提供了独特服务体验，全面满足了大众客户到高净值客户的各级服务需求。

研发优势引领业务，博士军团揽人才

综合来看，投行、财富管理乃至金融科技等方面长足发展离不开被誉为券商业务的发动机，即强大的研究能力。

据了解，广发证券在被誉为业界奥斯卡的“新财富最佳分析师”评选中，已连续两次获得“最佳本土研究团队”称号。

2019年，更是广发证券研究业务丰收大年。研究团队凭借其雄厚的研究实力获得境内外多个奖项。广发证券在2019“中国证券业分析师金牛奖”评选中，再夺“五大金牛研究团队”奖，是自2014年以来连续第六年获得金牛研究团队；在2019“机构投资者•财新资本市场分析师成就奖”评选中，获得“最佳分析师团队”第二名的成绩，参评的24个小组中有18个小组上榜（前三），其中策略研究等7个小组获得第一名。

资料显示，广发证券发展研究中心一直致力于为公募基金、保险公司、保险资管、私募基金、证券公司资产管理部、全国社保基金理事会等机构客户提供卖方研究服务和投资咨询服务。截至目前，发展研究中心在北京、上海、广州、深圳、香港设有分支机构，拥有近200名国内外著名高等院校毕业的专业分析师，98%以上具有硕博学历。

研究团队覆盖宏观经济、策略研究、金融工程以及28个行业和逾800支国内外上市的股票，研究团队分为宏观经济、策略研究、金融工程、行业小组等，覆盖32个研究领域，研究人员配置比例在证券研究行业内居于前列。

被资本市场誉为“博士军团”的广发证券，一向重视人才培养、成长。在资本市场30年发展中，广发证券为证券行业培养了一批批金融人才，成为当地政府金融业、证券行业发展的顾问。

1999年12月，广发证券博士后工作站正式成立，这是国家人事部批准设立的第一个金融企业博士后工作站。到目前为止，广发证券博士后工作站已累计招收20批61名博士后，不仅为广发证券提供了大量的研究支持，而且承担了政府部门、监管机构的大量研究课题，向社会各界输送了众多高端人才，为中国资本市场的发展贡献了重要力量。

广发证券表示，未来，公司将以更加强烈的责任感和使命感投身资本市场改革与发展，为粤港澳大湾区建设和深圳建设中国特色社会主义先行示范区贡献更多“广发智慧”，为中国资本市场改革发展作出更大贡献。